Cómo calcular el rendimiento del capital (ROE)

El Retorno sobre el Patrimonio (ROE) es uno de los índices financieros utilizados por los inversores bursátiles para analizar las acciones. Indica cuán efectivo es el equipo de gestión para generar ganancias con el dinero que los accionistas han invertido. Cuanto mayor es el ROE, más ganancias obtiene una empresa de una cantidad específica invertida, y esto refleja su salud financiera.

Cálculo del retorno sobre el patrimonio

Cálculo del retorno sobre el patrimonio
Calcular el patrimonio neto (SE). Resta los pasivos totales (TL) del activo total (TA). (SE = TA-TL). Esta información se puede encontrar en el balance del informe anual o trimestral de una empresa en su sitio web.
  • Por ejemplo, $ 75,000 (activos) - $ 50,000 (pasivos) = $ 25,000. Necesitará este número para calcular el patrimonio promedio de los accionistas.
Cálculo del retorno sobre el patrimonio
Calcular el patrimonio promedio de los accionistas (SEavg). Calcule y luego sume las cifras de capital de los accionistas desde el principio (SE1) y el final (SE2) del año de una empresa (consulte el Paso 1) y divida este número entre 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Esto permite a un inversor medir el cambio en la rentabilidad durante un período de un año. [1]
  • Por ejemplo, calcule el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2014 restando los pasivos de la compañía de sus activos. Luego haga lo mismo para los números de activos y pasivos al 31 de diciembre de 2013. Divida este número entre 2. Como ejemplo, $ 75,000 (activos) - $ 25,000 (pasivos) = $ 50,000 para el 31 de diciembre de 2014. Para el 31 de diciembre de 2013, $ 125,000 (activos) - $ 50,000 (pasivos) = $ 75,000. $ 50,000 + $ 75,000 = $ 125,000 / 2 = $ 62,500 capital promedio de los accionistas. Necesitará este número para calcular el ROE.
  • Puede elegir cualquier fecha para el comienzo de un año y luego comparar los números de un año anterior a esa fecha.
Cálculo del retorno sobre el patrimonio
Encuentra las ganancias netas (NP). Esto figura en el informe anual de la compañía, que se encuentra en el estado de resultados en el sitio web de la compañía. Es la diferencia entre ingresos y gastos. Puede usar un número negativo si no hubo ganancias.
Cálculo del retorno sobre el patrimonio
Calcular el retorno sobre el capital (ROE). Divida las ganancias netas entre el patrimonio promedio de los accionistas. ROE = NP / SEavg.
  • Por ejemplo, divida las ganancias netas de $ 100,000 por el patrimonio promedio de los accionistas de $ 62,500 = 1.6 o 160% de ROE. Esto significa que la compañía obtuvo un beneficio del 160% por cada dólar invertido por los accionistas.
  • Una empresa con un ROE de al menos 15% es excepcional.
  • Evite las empresas que tienen un ROE del 5% o menos.

Uso de la información del retorno sobre el patrimonio

Uso de la información del retorno sobre el patrimonio
Compare el ROE en los últimos 5 a 10 años. Esto le dará una mejor idea del crecimiento histórico de la empresa. Sin embargo, esto no garantiza que la compañía continuará creciendo a este ritmo. [2]
  • Es posible que vea altibajos durante el período de tiempo debido a que la compañía asume más deudas por los préstamos. Las empresas no pueden aumentar su ROE sin pedir fondos prestados o vender más acciones. El pago de la deuda reduce el ingreso neto. La venta de acciones reduce las ganancias por acción. [3] X fuente de investigación
  • Las propiedades de alto crecimiento tienden a tener un ROE más alto porque pueden generar ingresos adicionales sin la necesidad de financiamiento externo.
  • Compare un número de ROE con empresas de tamaño similar en la misma industria. Un ROE puede parecer bajo, pero puede ser apropiado para un tipo particular de industria con bajos márgenes de ganancia.
Uso de la información del retorno sobre el patrimonio
Considere invertir en empresas con un ROE bajo (inferior al 15%). Es posible que hayan incurrido en cargos únicos debido a despidos, por ejemplo, que resultaron en un número negativo de ingresos netos y, por lo tanto, un ROE bajo. Por lo tanto, considerar solo el ingreso neto y el ROE como una medida de rentabilidad puede ser engañoso. Para las empresas con un ROE bajo, evalúe otras medidas de rentabilidad, como el flujo de caja libre (que se encuentra en el informe anual de la empresa), antes de decidir invertir en la empresa. [4]
  • Por ejemplo, las ganancias netas de la compañía ABC pueden haber disminuido en un año en particular debido al aumento de los gastos de despidos, la compra de nuevos equipos o la mudanza de la sede. Esto no significa que no será rentable en el futuro, ya que estos tienden a ser cargos únicos.
Uso de la información del retorno sobre el patrimonio
Compare el ROE con el rendimiento de los activos (ROA). El rendimiento de los activos es la cantidad de ganancias que una empresa obtiene por cada dólar de activos que posee. Los activos incluyen efectivo en el banco, cuentas por cobrar, terrenos y propiedades, equipos, inventario y muebles. El ROA se calcula dividiendo el ingreso neto anual (en el estado de resultados) por los activos totales (que se encuentran en el balance general). Cuanto menor es el ROA, menos rentable es la empresa. Una empresa puede tener una gran diferencia entre su ROE y su ROA, y la diferencia tiene que ver con la deuda. [5]
  • Activos = pasivos + patrimonio. Por lo tanto, para una empresa sin deuda, sus activos y patrimonio neto serán iguales. Además, el ROE y el ROA serán iguales.
  • Pero si la compañía adquiere una nueva deuda, los activos aumentan (debido a la entrada de efectivo) y el capital se reduce (porque el capital social = activos - pasivos).
  • Cuando la equidad se reduce, el ROE aumenta.
  • Cuando los activos aumentan, el ROA disminuye.

Evaluando la salud de una empresa

Evaluando la salud de una empresa
Investigue el monto de la deuda llevada. Si una empresa solicita una gran cantidad de préstamos, su ROE puede ser artificialmente alto. Esto se debe a que la deuda disminuye el capital (capital = activos - pasivos), lo que aumenta el ROE. Sin embargo, los activos aumentan debido a la afluencia de efectivo del préstamo. Entonces, el ROA será más bajo porque está dividiendo el ingreso neto entre los activos totales. [6]
Evaluando la salud de una empresa
Calcule la relación precio-ganancias (relación P / E). Este es el precio actual de una compañía en comparación con sus ganancias por acción. Divida el valor de mercado por acción (precio actual de la acción) entre las ganancias por acción que se encuentran en el sitio web de la compañía. [7]
  • Por ejemplo, $ 25 precio actual de la acción) / $ 5 (ganancias por acción) = 5 P / E Ratio.
  • Una alta relación P / E indica que los inversores esperan un mayor crecimiento de las ganancias en el futuro. Un P / E bajo sugiere que una empresa actualmente puede estar infravalorada o que le está yendo muy bien en comparación con sus tendencias pasadas. [8] X Fuente de investigación La relación promedio P / E del mercado desde fines del siglo XIX ha sido de alrededor de 16.6. [9] X fuente de investigación
Evaluando la salud de una empresa
Compare las ganancias por acción. Una empresa debe mostrar un crecimiento continuo en los ingresos como resultado de las ventas durante un período de 5-10 años. Las ganancias son la cantidad de ingresos que la compañía mantiene después de pagar todos sus gastos. [10]
¿Cómo puedo comentar un retorno del 27%?
Puede compararlo con otras devoluciones conocidas. En los EE. UU., Un índice bursátil muy conocido para usar como comparación es el S&P 500. En general, un rendimiento anual del 27% se consideraría bastante sólido.
¿Puedo calcular el ROE de una empresa que no figura en la lista?
Sí tu puedes.
¿Cómo calculo deuda a capital?
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